hop-chop...Well, I suppose it was only a matter of time…

At the end of the month, my employer will no longer be offering a match on our 401k plan.

The hammer fell in the form of a limited release memo that made it seem as if something new and exciting were being offered but, hidden deep within paragraph two, the dire news was delivered.

You’re on your own now.

So I’m at a bit of a crossroads here…

Should I stay the course?

Should I lower my contribution to focus more on paying down the mortgage?

Or should I just elect not to contribute and invest on my own where there are a lot fewer limitations…

I think I’ve made up my mind on staying the course… I’m not going to.

While my 401k has been a real money maker for me in the grand scheme, regardless of what I’ve said in the past, I can honestly say that the employer match was what fueled me the most to stick with it.

Sure, there’s that tax break in there too, sheltered income or whatever, but let’s be honest… that’s like saying the mortgage interest tax break is a big deal.

Yeah, I fell for that hoax. Oh, buy a house and you’ll get so much back on your tax return… Nearly 7 years in now and I’m still waiting to see that nice return…

Unless you’re right on the ege of moving up or down a tax bracket — it doesn’t make that much of a difference.

I’m not anywhere near falling into a different bracket.

Perhaps lowering my contribution, therefore increasing my bi-weekly paycheck, would be the wisest option?

That way I’d have more coming in to manage my own way — whether it be to pay down the mortgage even faster, save up for that much needed home improvement project, or finally get around to setting up and funding a Roth IRA. Maybe a combination of all three?

Or is that spreading myself too thin? Little sums all over the place never seem to add up for me. Hmmmm…

Maybe I should go all in and say “to hell with it all” and stop contributing entirely?

Based on the success of my weekly transfers, I’m confident in my ability to continue to invest on a regular basis and this way, if needed, I’d have access to the money in the instance that I needed it. That’s not an option under the current strategy.

Another strike against the 401k plan that I have is that my investment options are very limited. I’m pretty certain that I could do better picking out mutual funds on my own rather than being stuck picking from a handful of investment options that I’ve never even heard of. That’s not a knock against my employer — it’s just another gripe I have towards for John Hancock.

The other upside is that my paycheck would go up considerably and my cash inflow would be far in excess of anything I’ve ever experienced. Kinda like giving myself a 15% raise!

Sure, there’d be that tax issue that I mentioned, but let’s be real — I’m not raking in millions so the realized number would be insignificant over the span of an entire year.

That, and now that I’ve got a sizeable amount in savings, if my regular paycheck deductions don’t cover the difference on their own, I’m sure that I could swing it.

Besides, I just had a kid last month. Doesn’t that line me up for a sweet tax break or something? (Based on the mortgage interest lie, I’m not holding my breath on this either…)

In the end, the last two options are obviously the most attractive to me right now.

Based on a gut feeling, right this minute, I’m thinking that I’ll lower my 401k contribution to around 5% just to keep my foot in the door and pocket the rest to do with what I please. (Yep, accelerate the mortgage!)

Later tonight, I’ll play with that nifty paycheck calculator to see how things might fall…you know, a gut check of sorts…

Thoughts?

17 COMMENTS

  1. My husband’s company stopped their match a few months ago. It sucks! I’m hopeful that they’ll reinstate it soon. We didn’t change our contributions.

    Whatever you do, I’d suggest you automate your next step. You don’t want this “extra” money in your budget to be absorbed by something frivolous.

    Oh, and while this might not be the same for you, my son reduced my federal tax bill by $1,300 last year. $300 of that was from the stimulus package of ’08.

  2. @kacie Thanks for the actual numbers on the taxes — real examples are always a plus!

    And I’ll definitely automate things. While I haven’t quite settled on what my plan of action will be, the automated transfers are a definite…

    :)

  3. @Little People Weath Right now they’re claiming that they’ll make a decision on a year-by-year basis.

    Problem is, the way they deposit the employer match, we’d only find out if they’re matching after we’ve already contributed — and they’d already know in advance with certainty how much a match would cost them.

    Combined, it’s a bit too much of a gamble on my end to count on them making the match and when they know exactly how much it will cost them before committing, I can’t imagine a scenario where (or why) they’d reinstate it in the short term, if ever.

  4. My company stopped matching at the end of May. I’m guessing that they will probably not reinstate it. Oh, well. Actually it was the first company I ever worked for that had a match, so I got to enjoy it for one who year!

  5. [url=http://www.newkakaku.com/cb11.htm]2010年7月8日、スイス布拉苏糸村――スイスタブ業の伝統的な休日で、多芸多才の音楽巨擘クインシージョーンズ(Quincyジョーンズ)オーデマピゲ表グループCEOの莫菲利(フィリップ・Merk)さんの案内でオーデマピゲタブ工場を見学しました。ウブロスーパーコピーこのオーデマピゲ表と縁の深い伝奇音楽人、この度の旅行の経験を発掘したオーデマピゲ表表壇の先駆けとしての深遠なタブの文化、特に見た自分の名前のMILLENARYミレニアムクインシージョーンズ(Quincyジョーンズ)限定腕時計の制作蘊奥。「オーデマピゲ工場、タブ職人たちに見せる好プレー印象が殘って。彼らは偉大な創造者、激情あふれるアーティスト、ちょうど私が音楽プロデューサーとしてサービスのあれらの才能豊かな人。」クインシージョーンズ(Quincyジョーンズ)は音楽史の上で影響力の裕福な伝説の人物は依然としてを提唱し、ポップスの普及発展に力を入れる。元トランペットのクインシージョーンズ、後に従事し、指揮、続々とアレンジ音楽レコード制作などの仕事。カルティエ時計コピープロデューサーの間で出版された数十枚ジャズミュージシャンのアルバムを務めるレコード、フランク・辛納屈(Frank Sinatra)、バーバラ・史翠珊(Barbara Streisand)、汤尼•クラスナイト(Tony Bennett)などの国際スターのプロデューサー。1978年、クインシージョーンズとマイケル・ジャクソン(MichaelJackson)と出会い、彼のために制作した『塀の外」や「戦慄」、「速い」など3枚のアルバムにレコード。こちらの達人生花の天才編曲家と慧眼識英雄の音楽伯楽は、常にその鋭い嗅覚の音楽を生み出し空前絶後の経典金曲。ファンの愛称をQのクインシージョーンズも気前情熱の化身。クインシージョーンズ人道的精神に基づいて救済、かつて人気歌手アメリカ召集46位を行いの「Weアレthe World四海一家》専輯レコードは美しい。オメガコピー彼は一人で創設のクインシージョーンズ基金会は保護児童権益を守るために努力することを目的とし、全世界の子どもの福祉、健康と尊厳。オーデマピゲ時計工場とこちらは平凡な音楽巨擘協力推進するQ計画。この計画を訴えの政界と社会大衆配慮靑少年の創作表現現し、必要の賛助と協力し、彼らの潜在力を発揮する。[/url]

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